Đòn bẩy tài chính là gì? Công thức và cách sử dụng đòn bẩy chi tiết

Xem thêm: 

• Phương pháp quản lý vốn hiệu quả mà mọi trader cần biết 
• 8 công cụ quản lý vốn hiệu quả hàng đầu trong Forex  
• Cơ hội nhận cấp vốn và đầu tư từ quỹ FXCE uy tín

Đòn bẩy tài chính là gì?

Đòn bẩy tài chính (Financial Leverage – FL) thể hiện mức độ doanh nghiệp sử dụng vốn đi vay để làm tăng tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp đó. Khoản vốn này thuộc vào nguồn vốn của công ty trong bảng cân đối kế toán.

Chúng ta có thể biết được doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính hay không thông qua hệ số nợ. Hệ số nợ càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy này càng nhiều, ngược lại hệ số nợ càng thấp chứng tỏ doanh nghiệp không quá lạm dụng đòn bẩy tài chính.

Việc sử dụng đòn bẩy tài chính có thể giúp cho tăng tỷ suất lợi nhuận cho doanh nghiệp, tuy nhiên nếu quá lạm dụng có thể gây ra tiềm ẩn nhiều rủi ro. Mức độ đòn bẩy tài chính cao cũng đồng nghĩa với việc vốn chủ sở hữu có tỷ trọng thấp hơn nợ phải trả.

Đòn bẩy tài chính là gì? (Nguồn: Internet)

Ví dụ về đòn bẩy tài chính

Ví dụ: A và B cùng kinh doanh xe đạp: 

• A có 100.000.000 triệu VNĐ và mua 100 chiếc xe đạp Nhật với giá 1.000.000 VNĐ/chiếc. Điều này chỉ ra A đang dùng vốn tự có mà không sử dụng đòn bẩy tài chính.
• B có 50.000.000 triệu VNĐ để mua 100 chiếc xe đạp Nhật B phải đi vay thêm 50.000.000 triệu VNĐ. Như vậy ta có thể thấy B với số tiền chỉ bằng 1/2 A tuy nhiên có thể sở hữu được số lượng xe đạp bằng A (100 chiếc) bằng cách sử dụng đòn bẩy.

Ý nghĩa của đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối với các doanh nghiệp bởi vì chúng là công cụ hữu hiệu dùng để gia tăng lợi nhuận. Bên cạnh đó đòn bẩy tài chính cũng có ảnh hưởng khá đáng kể đối với các chiến lược của công ty có thể kể đến như:

• Ngăn chặn nguy cơ thiếu hụt vốn đồng thời gia tăng tỷ suất lợi nhuận trong tương lai.
• Có thể coi là lá chắn thuế của doanh nghiệp. Khoản vay và tiền lãi sẽ được tính vào chi phí của doanh nghiệp và sẽ được khấu trừ vào phần thu nhập phải chịu thuế khi quyết toán.
• Ngoài doanh nghiệp, đòn bẩy tài chính cũng có ý nghĩa quan trọng đối với các trader trong lĩnh vực tài chính như Forex, chứng khoán, Crypto vì nó có thể giúp cho các trader nhân số tài sản lên gấp nhiều lần.

Có thể bạn quan tâm:

• Công cụ quan trọng nhất để đánh giá hiệu suất lợi nhuận của tài khoản
• Làm sao để chọn đòn bẩy Forex thích hợp?  
• Top 13 sàn Forex có đòn bẩy cao nhất 

Ý nghĩa của đòn bẩy tài chính (Nguồn: Internet)

Công thức tính đòn bẩy tài chính chuẩn xác

Đòn bẩy tài chính có thể tính qua công thức như sau:

Trong đó:

• EBIT là lợi nhuận trước thuế và lãi vay
• EPS là lợi nhuận của vốn chủ sở hữu

Ta có công thức mới tính đòn bẩy tài chính khi có thêm khoản lãi vay phải trả:

Trong đó:

• F: chi phí cố định; 
• v: chi phí biến đổi trên 1 đơn vị sản phẩm; 
• p: giá bán; 
• Q: số lượng sản phẩm
• I: lãi vay phải trả

Để hiểu sâu hơn về công thức tính đòn bẩy tài chính, cùng VnRebates tìm hiểu qua ví dụ sau:

Doanh nghiệp A kinh doanh loại sản phẩm B với tổng vốn là 200.000.000 VNĐ, trong đó bao gồm 50.000.000 VNĐ đi vay với lãi suất 10%/năm. Dự kiến trong năm 2022, doanh nghiệp có khả năng tiêu thụ được 20.000 sản phẩm, giá mỗi sản phẩm là 10.000 VNĐ. Mỗi sản phẩm có chi phí biến đổi là 7.000 VNĐ với tổng chi phí kinh doanh cố định là 50.000.000 VNĐ. Hãy xác định mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính đối với doanh nghiệp A.

Ta có:

F = 50.000.000 VNĐ

v = 7000 VNĐ

p = 10.000 VNĐ

Q = 20.000

I = 50.000.000 x 10% = 5.000.000

Áp dụng công thức trên ta có thể xác định được mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính là: 

EBIT = 20.000 x (10.000 – 7.000) – 50.000.000 = 10.000.000 VNĐ

=> DFL= EBIT/(EBIT – I) = 10.000.000/(10.000.000 – 5.000.000) = 2%

Ta có thể kết luận khi doanh nghiệp A tăng/giảm 1% số lợi nhuận này thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ tăng/giảm 2%.

Đòn bẩy tài chính – con dao 2 lưỡi

Tìm hiểu thêm: Các loại đòn bẩy kinh doanh để gia tăng lợi nhuận 

Lợi ích của đòn bẩy

• Đòn bẩy tài chính giúp doanh nghiệp tăng được vốn từ đó có thể thuận lợi giao dịch trên nhiều thị trường khác nhau
• Đòn bẩy tài chính giúp cho công ty tránh được việc phát hành cổ phiếu để tăng vốn, ngăn chặn giá trị cổ phiếu không bị suy giảm bởi có quá nhiều cổ phiếu.
• Đối với nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy tài chính chính là giải pháp hiệu quả khi giao dịch trong thị trường có ít biến động. Lúc này nếu như áp dụng tốt đòn bẩy tài chính, nhà giao dịch có thể tạo ra được lợi nhuận tốt hơn trong khoảng thời gian nặng nề này.

Xem thêm: Pha loãng cổ phiếu sẽ ảnh hưởng thế nào đến giao dịch? 

Rủi ro đòn bẩy tài chính

• Đòn bẩy tài chính có thể làm doanh nghiệp rơi vào khủng hoảng tài chính bởi tiền lợi nhuận thu được không đủ trả tiền lãi vay.
• Đối với các nhà giao dịch trong thị trường Forex, Crypto, nếu quá lạm dụng đòn bẩy tài chính, khi khoảng lỗ vượt quá số tiền bạn đã ký quỹ thì Margin Call – Lệnh gọi/dừng ký quỹ sẽ xuất hiện. Càng nghiêm trọng hơn nếu bạn không có sẵn số tiền mới trong tài khoản, các vị thế sẽ bị đóng băng với mức lỗ mà bạn có.

Ưu điểm và nhược điểm của đòn bẩy tài chính (Nguồn: Internet)

5 loại đòn bẩy chính phổ biến hiện nay

Dùng nguồn tiền vay hoặc huy động qua việc phát hành chứng khoán

Tìm hiểu thêm:

• Thị trường chứng khoán là gì?
• Kiến thức cơ bản về chứng khoán cho nhà đầu tư mới  
• 3 sàn giao dịch chứng khoán uy tín 

Loại đầu tiên là sử dụng tiền của người khác, có 2 hình thức phổ biến:

• Hình thức vay thông thường: Có thể vay từ công ty tài chính và ngân hàng dùng để đầu tư và trả lãi theo kỳ hạn. Nhưng các doanh nghiệp nợ càng nhiều thì nguy cơ phá sản rất cao, dẫn đến kiệt quê về tài chính.
• Hình thức công ty cổ phẩn huy động nguồn vốn từ nhiều cổ đông: Dù bạn là chủ công ty và chỉ sở hữu phần vốn trong tổng số vốn chính thức thuộc công ty. Bạn có quyền sử dụng và quản lý số tiền được kêu gọi vốn ở nhiều dự án của công ty.

Tận dụng ý tưởng hay từ người khác

Khi đầu tư ý tưởng cá nhân đôi khi sẽ khó dẫn đến thành công. Biết cách tận dụng ý tưởng từ người khác hay lắng nghe các quan điểm từ mọi phía để tạo được kế hoạch đầu tư hiệu quả. Ngoài ra, bạn có thể nhận nhiều ý tưởng sáng tạo giúp thúc đẩy sự tăng trưởng các dự án. Nên liên kết bạn với nhiều người có cùng chí hướng, khai thác tốt ý tưởng kiếm tiền từ họ.

Tận dụng kinh nghiệm từ các trader chuyên nghiệp

Một nhà đầu tư có tư duy tốt cần phải biết học hỏi, kết hợp kinh nghiệm của các nhà đầu tư chuyên nghiệp đi trước cộng hưởng kinh nghiệm bản thân để rút ra được các bí quyết, nguyên tắc giúp đầu tư thành công.

Lực từ loại đòn bầy này giúp bạn tối đa hóa kết quả đầu tư trong thời gian ngắn nhất. Đây là kinh nghiệm bạn học được từ nhà đầu tư đi trước, giúp bạn có thể giúp bạn tiết kiệm được khoảng 10 năm nỗ lực làm việc.

Sử dụng thời gian của người khác để tạo ra tài sản

Loại đòn bẩy số 4 là bạn sử dụng thời gian của người khác để tạo ra nhiều tài sản hơn. Chẳng hạn như trong một doanh nghiệp, bạn tận dụng được thời gian nhân sự công ty để nhanh tạo ra nhiều tài sản có giá trị cao.

Thuê người làm việc thay mình

Đòn bẩy cuối cùng là thuê người khác làm việc thay mình. Nếu tận dụng công việc của người khác để vào việc đầu tư của bạn sẽ tạo ra một sức mạnh cộng hưởng. Những việc bạn không có thời gian hay khả năng để làm thì hãy giao phó trách nhiệm hay thuê một vài người làm công việc đó. Đây là loại đòn bẩy được sử dụng nhiều nhất bởi các chủ doanh nghiệp và đã đạt nhiều thành công.

Cách sử dụng đòn bẩy tài chính trong đầu tư Forex và chứng khoán

Sử dụng đòn bẩy tài chính trong Forex

Để xác định mức đòn bẩy tốt nhất rất khó vì nó phụ thuộc vào chiến lược của trader và tác động thị trường thực tế sắp tới. Với nguyên tắc chung, vị thế càng mở lâu, đòn bẩy phải càng nhỏ vì khi thi trường biến động lớn các trader mới mở vị thế. Nhưng nếu tìm kiếm một vị thế lâu dài, nhà đầu tư muốn tránh “Stopped Out” vì biến động thị trường.

Xem thêm: Stop out là gì? 

Và ngược lại, nhà đầu tư muốn mở một vị thế dự kiến kéo dài vài phút hoặc trong vài giây, mục đích của họ là tối đa lợi nhuận trong khoảng thời gian giới hạn. Tỷ lệ đòn bẩy trong Forex ở mức cao là tốt nhất, trong một vài trường hợp mức ký quỹ ở cao nhất để tối đa được lợi nhuận lúc giao dịch với thị trường có biến động nhỏ.

Chúng ta đã thấy được rằng tỷ lệ ký quỹ còn phụ thuộc nhiều vào chiến lược sử dụng của từng nhà đầu tư. Scalper (các nhà đầu tư lướt sóng) hay breakout trader cố gắng dùng đòn bẩy tài chính càng cao càng tốt để tìm kiếm nhiều lợi nhuận từ những giao dịch ngắn hạn. Trái lại, các position trader lại thường giao dịch với mức đòn bẩy tài chính thấp, thậm chí là không sử dụng. Hệ số đòn bẩy tài chính của họ thường ở mức 5:1 hay tăng lên khoảng 20:1.

Khi scalping, các nhà đầu tư đều có xu hướng sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức 50:1 và có thể lên đến 500:1. Nhân tố quan trọng giúp cho chiến lược thành công là phải nắm rõ tác dụng, tỷ lệ đòn bẩy để tối ưu hóa giao dịch ngoại hối. Các nhà đầu tư luôn hy vọng tận dụng tối đa được khả năng sinh lời từ các giao dịch nhưng lại không muốn giao dịch ở mức quá cao. Các nhà đầu tư mới nên tập quen với các công cụ trong chiến lược giao dịch để tìm ra được cách sử dụng đòn bẩy tài chính phù hợp nhất trong Forex.

Cùng tìm hiểu:

• Top những Broker tốt nhất cho các Position Trader
• Chọn chiến lược Breakout hay Sideway?
• Những robot Scalping tốt nhất trên thị trường Forex   

Sử dụng đòn bẩy tài chính trong Chứng khoán

100.000 đơn vị tiền tệ tương đương với một lô “1” trên MetaTrader 4 của Admirals. Các trader đuọc phép giao dịch các lô nhỏ hoặc rất nhỏ. Giả sử một nhà đầu tư có 1.000 USD trong tài khoản giao dịch, khoản tiền này được trader đó mở nhiều lô siêu nhỏ (0,01 lô hoặc 1.000 đơn vị tiền tệ) mà không cần dùng tới đòn bẩy. Nhưng vì một trader thường muốn kiếm lợi nhuận từ 2% cho một giao dịch, điều này họ chỉ thu về được khoảng 20 USD lợi nhuận.

Đó là lý do khiến các trader quyết định sử dụng đòn bẩy tài chính trong chứng khoán – để có vị thế giao dịch và lợi nhuận cao hơn. Khi đó tài khoản trader có 1.000 USD và muốn giao dịch lớn và đặt tỷ lệ đòn bẩy là 1:500. Nhà đầu tư đó có thể mở vị thế lớn là hơn 5 lô (tính bằng USD), áp dụng vào công thức tính đòn bẩy tài chính, 1.000 USD * 500 (đòn bẩy) = 500.000 USD khi vị thế tối đa. Tức là nhà giao dịch đó được yêu cầu lệnh lớn gấp 500 lần với số tiền ký quỹ. Bằng hình thức này, nếu dùng tỷ lệ đòn bẩy 1:500, họ sẽ kiếm được 500 USD thay vì chỉ 1 USD. Tuy nhiên, số tiền thu được nhanh chóng cũng rất dễ mất đi.

Cách sử dụng đòn bẩy tài chính trong đầu tư Forex và chứng khoán (Nguồn: Internet)

Đòn bẩy tài chính bao nhiêu % là hợp lý trong đầu tư Forex, chứng khoán?

Bạn là một trader chỉ mới bắt đầu tập đầu tư vào thị trường Forex, chỉ nên bắt đầu với mức đòn bẩy thấp và tốt nhất là 1:10 hay 1:20. Khi đã có nhiều kinh nghiệm, lượng kiến thức nhất định thì bạn có thể nâng mức đòn bầy lên. Nhưng luu ý phải luôn tuân thủ các hướng dẫn, cần ghi nhớ hệ thống quản lý rủi ro. 

Đối với các khách hàng lẻ, đòn bẩy lên đến 1:20 cho các chỉ số và 1:30 cho các cặp tiền tệ. Còn với các trader chuyên nghiệp, tỷ lệ đòn bẩy trong chứng khoán 1:500 với các cặp tiền tệ, chỉ số, kim loại quý và năng lượng. Ngoài ra, các trader có thể tham gia giao dịch đòn bẩy với CFD tiền tệ, hàng hóa hay tiền tệ. Hai loại hình thức này đều có các lợi ích, hạn chế. Vì thế phải tìm hiểu kỹ về đòn bẩy tài chính, cách tính đòn bẩy như thế nào, cách sử dụng đòn bẩy ra sao,… trước khi thực hiện giao dịch.

Một số lưu ý khi sử dụng đòn bẩy tài chính

Sử dụng đòn bẩy tài chính tiềm ẩn khá nhiều rủi ro. Vì vậy, các doanh nghiệp cần hết sức cân nhắc, tính toán kĩ càng khi sử dụng công cụ này. Nên lưu ý một vài vấn đề sau:

• Chủ doanh nghiệp phải đề ra định hướng tốt, kế hoạch đầu tư rõ ràng để tránh tình trạng khủng hoảng và tồn đọng vốn thuộc công ty.
• Chủ doanh nghiệp phải đưa ra lựa chọn các tổ chức uy tín, đủ tin cậy khi vay vốn ở các tổ chức tín dụng, ngân hàng có tên tuổi. Bởi lẽ, các tổ chức này đáng tin cậy, lãi suất ở mức ổn định, tỷ lệ phá sản sẽ giảm thiểu.

Xem thêm:

• Những kim loại quý đáng đầu tư hiện nay 
• Mảng giao dịch tiềm năng trên thị trường hàng hóa
• Giao dịch khí tự nhiên  

Kết luận

Bài viết phía trên VnRebates đã giúp bạn hiểu rõ hơn về đòn bẩy tài chính là gì? Các loại đòn bẩy có sức mạnh, trở thành vũ khí đắc lực cho rất nhiều doanh nghiệp hay các trader đang đề ra kế hoạch đầu tư. Nhưng bạn phải cần cân nhắc, tính toán kĩ lưỡng mới đưa ra quyết định có nên sử dụng đòn bẩy để tối ưu hóa lợi nhuận khi đầu tư hay không? Hãy luôn theo dõi VnRebates để đọc thêm nhiều kiến thức về thị trường chứng khoán, Forex.

VnRebates – Hoàn tiền mọi giao dịch tài chính