Tin tức forex: Tháng tăng điểm của USD

Tháng 5 là tháng tăng điểm của USD so với EUR. USD đã suy yếu trong tuần trước, nhưng lại phục hồi mạnh mẽ hôm thứ Sáu, tăng điểm so với hầu hết các đồng tiền mà chúng tôi theo dõi. Đó có thể chỉ là sự cân bằng vị thế vào cuối tuần, nhưng cũng có thể là khởi đầu của sự thay đổi trong xu hướng của đồng đô la. Trong tháng 5, các yếu tố mùa vụ có khả năng sẽ hỗ trợ cho USD hơn so với EUR. Tôi không biết tại sao lại như vậy, nhưng trong 10 năm qua, mô hình mùa vụ mạnh nhất của bất kỳ tháng nào chính là đồng đô la được củng cố mạnh mẽ so với đồng euro trong tháng 5. Đây không chỉ là biến động theo mùa lớn nhất, như bạn có thể thấy, mà đồng đô la còn được củng cố mạnh mẽ suốt 8 trong 10 năm qua, tỷ lệ thành công tốt nhất của bất kỳ tháng nào. Vì vậy, dường như có điều gì đó đang diễn ra, mặc dù tôi không biết đó là gì. Như mọi khi, sự thể hiện trong quá khứ không phải là sự đảm bảo cho sự thể hiện trong tương lai, nhưng một lần nữa, sự thể hiện trong quá khứ cũng có thể chỉ ra yếu tố cơ bản nào đó khiến cho điều gì đó xảy ra một cách thường xuyên.

Tại Trung Quốc, chỉ số PMI chính thức của khu vực sản xuất cho tháng 4 do HSBC công bố đã được điều chỉnh giảm từ con số ban đầu là 49.2 xuống còn 48.9. Trước đó thị trường đã kỳ vọng chỉ số này sẽ được điều chỉnh tăng đôi chút. Con số này đã củng cố thêm bằng chứng về một đợt suy thoái ở Trung Quốc, qua đó làm cho bối cảnh cuộc họp ngày mai của Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) trở nên xấu hơn và làm tăng khả năng về một đợt cắt giảm. AUD gặp bất lợi.

Báo cáo COT cho thấy nhiều khả năng hơn cho vị thế ngắn đối với GBP. Xu hướng chung trong tuần trước đối với các nhà đầu tư đó là đóng hết các vị thế dài hiện tại, đó là những vị thế dài trong chứng khoán châu Âu, trái phiếu châu Âu hoặc đồng đô la. Xu hướng này đã được xác nhận trong Báo cáo Khối lượng giao dịch của các Nhà đầu tư (COT) hàng tuần, mà báo cáo này đã cho thấy rằng trong hầu hết các trường hợp các nhà đầu tư đều cắt giảm bớt vị thế của mình. Ngoại lệ lớn nhất là GBP và MXN, mà ở đó các nhà đầu tư đã bổ sung các vị thế ngắn. Tuy nhiên, tôi thấy có vẻ như không phải tất cả các nhà đầu tư đều bán ra GBP. Các vị thế của họ ở mức khoảng 25% phân vị so với cả khoảng thời gian 2 và 5 năm gần đây nhất (có nghĩa là họ mua vào nhiều hơn hoặc bán ra ít hơn 75% trong khoảng thời gian đó). Tất nhiên là điều này diễn ra trên thị trường ngắn hạn, nhưng là điều mà hiếm có ai kỳ vọng trước một sự kiện quan trọng như vậy. Cũng trên thị trường tùy chọn, biến động ngụ ý đã gia tăng nhưng còn lâu mới nằm gần mức cách đây một vài năm. Tuy nhiên, việc này có thể phản ánh sự chấp nhận rủi ro nhìn chung là ít hơn; khối lượng ngụ ý 1 triệu của các quyền chọn đối với tỷ giá GBP/USD cao hơn nhiều so với trước kia so với khối lượng ngụ ý của các đồng tiền khác ngay cả nếu giá trị thực tế vẫn tương đối thấp. Trong cả hai trường hợp, vẫn có nhiều khả năng để các nhà đầu tư bổ sung các vị thế ngắn đối với GBP trong tuần này trước cuộc bầu cử và sau đó. Đây vẫn chưa phải là hiện tượng “giao dịch theo đám đông”.

Về thời gian trong tuần. Báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu, hai cuộc họp ngân hàng trung ương và cuộc tổng tuyển cử của Anh có thể sẽ tạo nên một tuần lễ đầy biến động đối với thị trường forex. Quan trọng hơn cả, đây là "Tuần lễ vàng" tại Nhật Bản, khi cả nước bước vào kỳ nghỉ lễ, vì vậy chúng ta có thể sẽ có rất ít hoạt động thị trường và khả năng thanh khoản bằng JPY thấp.

Thứ Ba: Trong phiên ngày mai, tiêu điểm sẽ là cuộc họp chính sách của RBA. Tại cuộc họp gần đây nhất của mình, RBA đã duy trì lãi suất tiền mặt không đổi ở mức 2,25%, phù hợp với nhận định của các nhà kinh tế, nhưng lại trái với đánh giá của thị trường. Tại cuộc họp tuần này, 25 trong số 28 nhà kinh tế được khảo sát bởi Bloomberg chờ đợi sự cắt giảm 25 điểm cơ bản, trong khi thị trường đưa ra xác suất 60% về một đợt cắt giảm. Do Ngân hàng này đã duy trì quan điểm thiên về nới lỏng trong lần trước và cho biết việc tiếp tục nới lỏng chính sách có thể là phù hợp trong giai đoạn trước mắt, nên việc cắt giảm lãi suất sẽ không thể được loại trừ tại cuộc họp này. Quan trọng hơn cả, triển vọng kinh tế xấu đi của Australia, với chỉ số CPI tiếp tục giảm trong Quý 1, đã tạo thêm áp lực buộc Ngân hàng này phải có thêm hành động. Australia cũng có nguy cơ mất hạng tín nhiệm 3A, qua đó một lần nữa làm gia tăng nhu cầu phải hành động để thúc đẩy nền kinh tế và duy trì đặc quyền vay vốn với chi phí thấp. Chúng tôi cho rằng sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất và rằng AUD có khả năng suy yếu đôi chút như một hệ quả.

Thứ Tư: Báo cáo ADP, cuộc họp hàng tuần của ECB để thảo luận về Hy Lạp. Chúng ta sẽ nhận được báo cáo việc làm ADP của Mỹ cho tháng 4, hai ngày trước khi công bố bảng lương phi nông nghiệp. Báo cáo ADP dự kiến sẽ cho thấy khu vực tư nhân đã gia tăng được nhiều việc làm hơn trong tháng 4 so với tháng trước đó. Mặc dù ADP có tương đối ít khả năng tiên đoán về số liệu bảng lương sơ bộ, nhưng thị trường có xu hướng xem nó như thể là một chỉ báo đáng tin cậy và do đó, một số liệu như thế sẽ được cho là giúp củng cố đồng đô la. Ngoài ra, ECB sẽ tổ chức cuộc họp thường xuyên hàng tuần, tại đó họ sẽ quyết định về việc cung cấp thanh khoản cho các ngân hàng Hy Lạp. Có khả năng Ngân hàng này sẽ nâng mức "cắt giảm" tài sản thế chấp mà các ngân hàng Hy Lạp phải có cho các khoản vay, qua đó sẽ gây hạn chế nghiêm trọng đến hệ thống ngân hàng Hy Lạp.

Thứ Năm: Bầu cử tại Anh, Ngân hàng Norges. Các cuộc thăm dò vẫn cho thấy một kết cục chặt chẽ với cuộc bầu cử tại Anh mà không có người chiến thắng rõ ràng, trong khi tính không ổn định mặc nhiên đã tăng vọt trên cả mức từng được chứng kiến trước cuộc trưng cầu của Scotland hồi tháng 9. Mức độ không chắc chắn gia tăng có khả năng khiến GBP phải chịu áp lực cả trước cuộc bầu cử, và rất có thể, cả sau đó nữa, do thị trường theo dõi những cuộc giao dịch forex gay gắt diễn ra để hình thành một liên minh. Một cách riêng biệt, Ngân hàng Norges sẽ tổ chức một cuộc họp chính sách. Trong cuộc họp gần đây nhất của mình, Ngân hàng này đã gây ngạc nhiên cho thị trường và duy trì lãi suất không đổi ở mức 1,25%. Về cơ bản, do không có nhiều thay đổi kể từ sau đó tại Anh và giá dầu gần đây đã tăng điểm nên chúng tôi cho rằng Ngân hàng này sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất chính sách. Cùng với việc giá dầu được cải thiện, chúng ta có thể thấy NOK một lần nữa lấy lại được đà phục hồi.

Thứ Sáu: ngày của bảng lương phi nông nghiệp! Hay viết tắt là NFP. Dự báo thị trường cho tháng 4 là sự gia tăng của bảng lương ở mức 230.000 việc làm, tăng từ mức thấp bất ngờ là 126.000 việc làm trong tháng 3. Một chỉ số trên 200.000 việc làm và khả năng điều chỉnh tăng của số liệu tháng 3 có thể sẽ thúc đẩy USD trên bảng niêm yết. Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giảm từ mức 5,5% xuống mức 5,4%, trong khi thu nhập bình quân theo giờ được dự kiến tăng nhẹ trên cơ sở hàng năm. Do đó, số liệu NFP mạnh mẽ, và nhìn chung, một báo cáo việc làm mạnh mẽ, sẽ cho thấy Fed sẽ tiếp tục đà nâng lãi suất ở một thời điểm nào đó trong năm nay. Điều này có thể giúp USD lấy lại phần nào đó sức hấp dẫn từng bị mất của mình.

Tiêu điểm hôm nay: Trong ngày giao dịch vàng tại châu Âu, chúng ta sẽ nhận được số liệu về chỉ số PMI chính thức cho khu vực sản xuất cho tháng 4 từ một số nước châu Âu, và số liệu chính thức cho toàn bộ khu vực Eurozone. Như thường lệ, các dự báo chính thức về số liệu của Pháp, Đức và Eurozone cũng giống như ước tính ban đầu. Do đó, phản ứng của thị trường trước những tin tức này thường khá hạn chế, trừ khi có một sự điều chỉnh rất lớn trong số liệu chính thức

Tại Mỹ, số đơn đặt hàng tại nhà máy cho tháng 3 được dự báo tăng.

Tại Na Uy, chúng ta sẽ nhận được số liệu về tỷ lệ thất nghiệp chính thức cho tháng 4.

Về phần diễn giả, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại San Francisco, John Williams, và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Chicago, Charles Evans, sẽ phát biểu. Williams đã có bài phát biểu hôm thứ Sáu, do vậy những nhận định của ông hôm nay có thể sẽ không tạo ra những biến động trên thị trường. Ông cho rằng sự suy giảm trong Quý 1 là do thời tiết xấu và tình trạng đóng cửa cảng biển ở bờ Tây nước Mỹ và rằng Fed có thể nâng lãi suất tại cuộc họp bất kỳ, tùy thuộc vào các số liệu.

Cập nhật liên tục tin tức forex.