Tin tức forex ngày 28/08/2014

Chênh lệch lãi suất mở rộng gợi ý đà bật lại của USD vào tháng 9. Sự kiện rất hiếm hiện nay – đồng đô la mở cửa phiên tại Châu Âu thấp hơn so với mọi đồng tiền mà chúng tôi theo dõi! Cả các đồng tiền của thị trường phát triển và thị trường mới nổi đều tăng điểm trên diện rộng so với đồng tiền của Mỹ, có vẻ là do dự đoán về việc điều chỉnh giảm GDP quý 2 đến hạn công bố vào ngày hôm nay (xem bên dưới). Tuy nhiên, tôi không chắc chắn lắm là điều này hợp lý. Thực tế là, tôi không thể tìm thấy mối liên hệ nhất quán nào giữa tốc độ tăng trưởng tương đối và giá trị của đồng đô la. Trên thực tế, đã có những thời kỳ quan trọng khi đồng đô la tăng điểm so với EUR khi tăng trưởng của Mỹ yếu hơn tăng trưởng của Châu Âu, và giảm điểm khi tăng trưởng của Mỹ mạnh mẽ hơn – có lẽ là vì người tiêu dùng Mỹ có xu hướng mua sắm khi nền kinh tế tăng trưởng tốt, và nhiều trong số những gì họ mua được nhập khẩu. Tôi cho rằng chênh lệch lãi suất quan trọng hơn tốc độ tăng trưởng tương đối.

Tất nhiên, các nhà đầu tư có thể đưa ra lý lẽ đó là tăng trưởng GDP chậm hơn có thể nghĩa là tăng trưởng việc làm chậm hơn, mà việc này có nghĩa là thắt chặt chậm hơn, và trên thực tế lãi suất ngụ ý đối với hợp đồng kỳ hạn quỹ dài hạn hơn của Fed đã giảm 2,5 điểm cơ bản trong ngày hôm qua. Tuy nhiên, chênh lệch tương đối tại Châu Âu đang mở rộng khi lợi tức trái phiếu chính phủ của Đức sụt mạnh – Lợi tức trái phiếu chính phủ của Đức hiện đang âm ra năm thứ 3! – mà đây là một bức tranh rất khác biệt so với Mỹ. Xét đến bối cảnh này, tôi thấy có vẻ như chỉ có động thái chốt lãi nhất định vào cuối tháng sau một vài ngày USD bật lại xuất sắc và tôi cho rằng chúng ta sẽ nhanh chóng trở lại trạng thái mua vào đồng đô la một khi tháng 9 tới gần.

Đồng đô la của Canađa là đồng tiền nổi bật trong số các đồng tiền của nhóm G10, được thúc đẩy bởi việc Burger King Worldwide Inc. đề xuất mua lại Tim Hortons Inc. Một kẽ hở pháp lý cho phép các công ty của Mỹ và không phải của Mỹ kết hợp trong các giao dịch giúp chuyển công ty của Mỹ thành một công ty không phải là công ty Mỹ mà ở đó thuế suất công ty ở mức thấp hơn. Canađa được hưởng lợi từ mô hình giao dịch này, và nhiều trường hợp khác nữa có thể đi theo động thái của Burger King nếu nó thành công (mặc dù có các bước đi đang được tiến hành tại Mỹ nhằm ngăn chặn những hành vi thao túng đó). Cuộc đấu giá mua lại đã diễn ra ở cấp độ nhạy cảm về mặt kỹ thuật sau khi tỷ giá USD/CAD không thể vượt qua ngưỡng 1.1000 4 lần trong 1 tháng. Ngưỡng kháng cự mạnh tại đó đã khiến cặp tỷ giá sụt mạnh. Tỷ giá USD/CAD có lẽ sẽ tiếp tục giảm điểm do động lượng tiếp diễn, mặc dù trong bức tranh dài hạn hơn, tôi vẫn cho rằng xu hướng là tăng điểm, từ cả quan điểm kỹ thuật và cơ bản.
Chi tiêu vốn tư nhân quý 2 của Australia đã bất ngờ tăng, trái với kỳ vọng của thị trường là số liệu này sẽ sụt giảm. Thống đốc RBA, Stevens đã xác định rằng việc các công ty khai mỏ giảm chi tiêu vốn là một trong những điểm chính của triển vọng kinh tế Australia và nói rằng đà giảm tiếp theo được dự kiến trong đầu tư đang “thu hút” các nhà bình luận, vì vậy, sự gia tăng sẽ hoàn toàn gây bất ngờ. AUD đã củng cố nhờ tin tức này, mặc dù không nhiều như có thể được dự kiến.

Các chỉ báo của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, chỉ số CPI sơ bộ của Đức cho tháng 8 dự kiến tiếp tục không đổi ở mức 0,8% hàng năm so với tháng 7. Như thường lệ, màn kịch sẽ bắt đầu vài giờ trước đó khi chỉ số CPI cho Saxony được công bố trước CPI tổng thể của quốc gia này. Nếu nó thực sự tiếp tục không đổi, thị thường có thể diễn giải điều đó như là trút bỏ được áp lực nhất định cho ECB trong việc nới lỏng vào cuộc họp của tuần tới. Kỳ vọng về lạm phát trung hạn, như xác định bởi Chủ tịch ECB, Draghi (hợp đồng hoán đổi lạm phát trả sau kỳ hạn 5 năm/5 năm) đã chuyển trở lại mức 2,0%, cũng trút bỏ phần nào áp lực cho ECB. Tuy nhiên, xét đến các chỉ số Ifo yếu kém của Đức được công bố vào tuần trước, tỷ lệ lạm phát thấp làm gia tăng ý nghĩ rằng nền kinh tế mạnh nhất khu vực đang trở nên yếu kém và các biện pháp bổ sung từ ECB sau cùng sẽ không thể tránh được. Ngoài ra, Draghi đã nói rằng Hội đồng Quản trị “sẽ xác nhận” các biến động gần đây; việc này ngụ ý hành động nhất định. Tôi cho rằng có khả năng mạnh mẽ là họ sẽ công bố một kế hoạch cụ thể cho việc nới lỏng định lượng vào cuộc họp vào tuần tới bất chấp số liệu của ngày hôm nay.

Theo tin tức, tỷ lệ thất nghiệp của Đức cho tháng 8 và chỉ số niềm tin tiêu dùng chính thức cho cùng tháng của Eurozone cũng sẽ được công bố. Nguồn cung tiền M3 của Eurozone được dự báo tăng 1,5% hàng năm trong tháng 7, bằng tốc độ trong tháng 6. Việc này sẽ giúp đẩy mức trung bình động 3 tháng lên đôi chút nếu số liệu khớp với dự báo.

Từ Thụy Điển, doanh số bán lẻ cho tháng 7 dự kiến giảm.

Tại Mỹ, ước tính thứ 2 về GDP cho quý 2 dự kiến tăng 3,9% hàng quý, tốc độ hàng năm được điều chỉnh theo mùa, giảm so với ước tính thứ 1 cho quý 2 ở mức +4,0% hàng quý, tốc độ hàng năm điều chỉnh theo mùa. Ước tính thứ 2 về chỉ số tiêu dùng cá nhân cơ bản, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, được dự báo tiếp tục không đổi ở mức mục tiêu 2% của Fed. Doanh số nhà chờ bán cho tháng 7 dự kiến bật lại so với tháng 6 mà việc này sẽ khiến mức giảm hàng năm giảm bớt. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 23/8 cũng sẽ được công bố. Nhìn chung, số liệu tích cực có thể củng cố USD, theo sau đà giảm trên diện rộng của phiên thứ Tư.

Từ Canađa, thâm hụt tài khoản vãng lai quý 2 được dự báo khớp với số liệu trước đó.

Thành viên Hội đồng Quản trị của ECB, Erkki Liikanen sẽ phát biểu.
 
Cập nhật liên tục tin tức forex.