Tin tức forex ngày 21/05/2014

Dudley đưa ra đầu mối về các cuộc thảo luận của FOMC: Sự kiện chính theo lịch sự kiện cho ngày hôm nay là việc công bố biên bản từ cuộc họp của FOMC diễn ra trong các ngày 29-30/4. Chúng ta đã nhận được đầu mối trong phiên hôm qua về những gì mà biên bản đó có thể đề cập đến khi Chủ tịch Fed tại New York, William Dudley có bài phát biểu mà trong đó ông đã thảo luận về cách thức Fed có thể thoát khỏi các biện pháp bất thường của mình. Khuôn khổ đã được đề ra vào tháng 6/2011, thời điểm khi mà FOMC đã nói rằng trước tiên Ủy ban này sẽ dừng việc tái đầu tư một số hoặc tất cả trái phiếu đáo hạn trong danh mục đầu tư cực kỳ lớn của mình và sau đó sẽ cân nhắc việc nâng lãi suất. Tuy nhiên, Dudley đã gợi ý rằng việc này sẽ được thực hiện bằng cách khác, bởi vì a) “quyết định như vậy có thể làm phức tạp các thông điệp liên quan đến quy trình chuẩn hóa” qua việc khiến cho thị trường cho rằng sự thắt chặt đang đến sớm hơn FOMC thực tế đã dự định, và b) “nên thoát khỏi đường biên dưới mức 0 để lấy lại sự linh hoạt nhất định trong chính sách tiền tệ”. Ông cũng đã lưu ý rằng FOMC sẽ cân nhắc đến phản ứng của thị trường trong việc quyết định các hành động của mình: nếu phản ứng của thị trường là bình thường, thì “việc này có thể khuyến khích tốc độ nhanh hơn phần nào”, nhưng “nếu lợi tức trái phiếu tăng mạnh, giống như trường hợp mùa xuân năm ngoái, thì một phương pháp tiếp cận thận trọng hơn có thể được đảm bảo”.

Dudley có thể đã hâm lại một số trong những điều mà ông và các đồng nghiệp của mình trong FOMC đã thảo luận vào cuối tháng trước. Nếu vậy, thì trái phiếu của Mỹ sẽ giảm điểm và đồng đô la sẽ tăng điểm khi các biên bản cuộc họp được công bố vào cuối ngày. Kể từ khi số liệu bảng lương phi nông nghiệp của tháng 4 tốt hơn nhiều so với mong đợi được công bố vào ngày mùng 2/5, kỳ vọng về lãi suất đối với Quỹ của Fed thực tế đã giảm thêm 22 bps trong dài hạn, trong khi lợi tức kỳ hạn 5 năm giảm 15 bps và lợi tức kỳ hạn 10 năm giảm 10 bps. Mặt khác, phản ứng của thị trường đã không chỉ vừa phải, mà nó còn rất mạnh mẽ. Việc này sẽ ủng hộ việc thắt chặt nhanh hơn mong đợi và sẽ hỗ trợ đồng đô la. Chúng ta sẽ xem liệu bất kỳ điều nào trong số những điều này có được công bố trong biên bản cuộc họp vào cuối ngày hôm nay, hay trong bài phát biểu của Chủ tịch FOMC, Yellen trong lễ kỷ niệm tốt nghiệp của Đại học New York hay không.

Mặc dù vậy, điểm cần lưu ý về thị trường đó là thậm chí với tin tức lãi suất của Mỹ giảm xuống, thì đồng đô la sẽ được hỗ trợ tốt. Nó đã tăng điểm trong phiên hôm qua so với hầu hết các đồng tiền khác của nhóm G10 và gần như là tất cả các đồng tiền của thị trường mới nổi mà chúng tôi theo dõi. Có vẻ như có tâm lý e ngại rủi ro nhất định quay trở lại thị trường vào thời điểm hiện tại – có lẽ do các lo sợ về các cuộc bầu cử của Nghị viện Châu Âu và sự bật lại trong lợi tức trái phiếu của khu vực ngoại vi Châu Âu, có lẽ do việc can thiệp quân sự vào Thái Lan gây ra luồng tiền chảy ra khỏi thị trường mới nổi – nhưng lần này, nó sẽ bật lại và có lợi cho USD.

Thâm hụt thương mại của Nhật Bản đã thu hẹp đáng kể trong tháng 4 như là sự đảo chiều của thâm hụt mở rộng bất thường trong tháng 3, nhưng nó đã không thu hẹp nhiều như mong đợi. Thâm hụt đã mở rộng ra 1,7 nghìn tỷ JPY (số liệu điều chỉnh theo mùa) trong tháng 3 khi các công ty chuyển hướng hàng xuất khẩu sang thị trường nội địa để đáp ứng nhu cầu mua hàng diễn ra vào phút cuối trước thời điểm nâng thuế tiêu dùng vào ngày mùng 1/4. Thâm hụt đã thu hẹp trở lại mức 845 tỷ JPY vào tháng 4 khi xuất khẩu tăng lên mức 5,1% hàng năm, tăng từ mức chỉ 1,8% hàng năm trong tháng 3. Tuy nhiên, những số liệu này cũng đã bị bóp méo bởi sự bật lại; chúng ta sẽ phải xem vào tháng tới liệu chúng ta có trở lại mức thâm hụt gần đây ở khoảng 1,3 nghìn tỷ JPY một tháng, mức trung bình của 6 tháng trước tháng 3 hay không, trước khi chúng ta có thể xác định điều gì đang thực sự diễn ra với bức tranh thương mại của quốc gia này.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã kết thúc cuộc họp kéo dài 2 ngày của mình và theo như mong đợi, không có thay đổi nào về chính sách. Kỳ vọng về nới lỏng tiếp theo đang lắng xuống vì ý định đầu tư của các công ty đã cải thiện. Cuộc khảo sát hàng tháng mới nhát bởi công ty nghiên cứu thị trường QUICK đã cho thấy rằng 24% trong số những người được khảo sát hiện đang kỳ vọng không có việc nới lỏng tiếp bổ sung, tăng từ mức 9% trong cuộc khảo sát tháng 4. Thậm chí trong số những người vẫn duy trì hy vọng, nhiều người cho rằng nó sẽ diễn ra vào mùa thu thay vì mùa hè như dự kiến trước đó. Kỳ vọng giảm đối với nới lỏng có thể nghĩa là tỷ giá USD/JPY tiếp tục giảm điểm. Tuy nhiên, đầu tư cao hơn bởi các công ty Nhật Bản đồng thời khi sức mua của hộ gia đình đang suy giảm do giá tăng có nghĩa là sự mất cân bằng giữa tiết kiệm và đầu tư sẽ tiếp tục thu hẹp, có nghĩa là thặng dư tài khoản vãng lai cũng sẽ tiếp tục thu hẹp cho đến khi sau cùng nó có thể đi vào tình trạng thâm hụt. Việc đó chắc chắn sẽ bất lợi cho JPY.

Giá cả đã giảm tại cuộc bán đấu giá bơ sữa tại New Zealand lần thứ 7 liên tiếp, gây ra áp lực giảm nhất định đối với NZD. AUD cũng đã giảm điểm khi chỉ số niềm tin tiêu dùng của Westpac giảm xuống, chỉ ra phản ứng bất lợi trước ngân sách gần đây. Ngân sách thắt chặt và nhu cầu bù trừ cho nó bằng chính sách tiền tệ mở rộng là một lý do mà tôi cho rằng AUD sẽ suy yếu.
Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, tiêu điểm sẽ là số liệu doanh số bán lẻ của Anh cho tháng 4. Số liệu này được kỳ vọng cho thấy sự bật lại trong doanh số, cả bao gồm và không bao gồm doanh số bán ô tô. Việc đó sẽ là tin tốt đối với đồng bảng Anh vì nó sẽ xác nhận rằng sự phục hồi do tiêu dùng chi phối tại Anh sẽ tiếp diễn.
Cập nhật liên tục tin tức forex.