Tin tức forex ngày 15/05/2014

Thị trường trái phiếu trở thành tiêu điểm. Biến động trong phiên hôm qua nằm ở thị trường trái phiếu toàn cầu khi lợi tức tại Anh, Đức và Mỹ trượt xuống mức thấp nhất năm 2014. Báo cáo lạm phát của Ngân hàng Trung ương Anh đã ít “diều hâu” hơn nhiều người đã mong đợi. Dự báo lạm phát được đưa ra trên cơ sở lãi suất thị trường đã cho thấy rằng lạm phát ở ngay dưới mức mục tiêu trong khoảng thời gian 2 đến 3 năm, mà việc này gợi ý rằng Ngân hàng có khả năng sẽ nâng lãi suất ở tốc độ thấp hơn thị trường kỳ vọng. Do đó, lợi tức trái phiếu của Anh đã giảm xuống trên toàn đường cong (lợi tức trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm mạnh 10 bps), và đối với tỷ giá GBP/USD, đà tăng trên ngưỡng 1.70 hiện đang được duy trì vào lúc này, mặc dù triển vọng kỹ thuật có vẻ vẫn là tăng điểm; xem phần dưới đối với tỷ giá EUR/GBP.

Trên thị trường Châu Âu, lợi tức trái phiếu của cả các quốc gia ở trung tâm và ngoại vi khu vực đã giảm khi thị trường tiếp tục cân nhắc đến khả năng ECB sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ tại cuộc họp vào tháng tới. Thành viên Ban Điều hành của ECB, Yves Mersch ngày hôm qua đã xác nhận rằng các bình luận của Chủ tịch ECB, Draghi về việc ECB  “thoải mái” tiến vào tháng 6 là một bình luận đã được mã hóa với hàm ý truyền tải thông điệp với thị trường rằng thay đổi trong chính sách sắp diễn ra, trong khi thành viên Ban Điều hành, Praet đã nói với Die Zeit rằng ECB đang cân nhắc một loạt biện pháp chính sách, bao gồm các hoạt động tái cấp vốn dài hạn (LTRO) và cắt giảm lãi suất vào vùng âm. Lợi tức trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Đức đã giảm thêm 5 bps xuống mức thấp nhất kể từ khi cuộc thảo luận về việc “cắt giảm” của Fed bắt đầu vào năm ngoái.
Thậm chí, lợi tức trái phiếu của Mỹ đã gia nhập đà phục hồi toàn cầu bất chấp việc lạm phát giá sản xuất của Mỹ chạm mức cao nhất 2 năm trong tháng 4. Phiếu khoán kỳ hạn 10 năm đã giảm 7 bps trong khi kỳ vọng đối với lãi suất Quỹ của Fed sụt 7,5 bps trong dài hạn.

Ngụ ý về mặt ngoại hối của đà phục hồi của thị trường trái phiếu trên toàn cầu là rất rõ ràng: giao dịch carry trade đang chiếm ưu thế và các đồng tiền của thị trường mới nổi sẽ thể hiện tốt hơn khi đà phục hồi giúp các quốc gia này trút bỏ được các áp lực trong việc nâng lãi suất. Chẳng hạn, RUB là đồng tiền tăng điểm lớn nhất trong vòng 24 giờ qua bất chấp tình hình đang xấu đi tại Ucraina, điều mà Ngoại trưởng Nga đã mô tả như là “đang tiến đến gần cuộc nội chiến như bạn có thể nghĩ tới”, mà đây có vẻ không giống như một sự phóng đại. Trong thị trường mới nổi, điều này sẽ có xu hướng ủng hộ TRY, RUB, INR, IDR, ZAR, BRL, mặc dù rõ ràng là người ta đang không chỉ lo lắng tới ó lãi suất tại đây; TRY là đồng tiền yếu nhất trong số các đồng tiền mà chúng tôi theo dõi trong vòng 24 giờ qua, trong khi tôi sẽ không khuyến nghị RUB vào thời điểm này vì các lý do hiển nhiên. Trong thị trường phát triển, NZD, AUD và NOK có xu hướng là những đồng tiền hưởng lợi của việc thị trường đang gia tăng tập trung vào giao dịch carry trade, mặc dù về phần mình, tôi nghi ngờ sự ổn định trong đà phục hồi của AUD.

Ngày hôm nay, trong phiên giao dịch sáng tại Châu Á, Nhật Bản bắt đầu vòng công bố số liệu GDP. Số liệu GDP sơ bộ của quốc gia này cho quý 1 đã tăng lên mức +1,5% hàng quý từ mức +0,2% hàng quý, thậm chí vượt xa mức dự báo lạc quan +1,0%, nhưng hiển nhiên là số liệu này đã bị bóp méo bởi tác động của việc nâng thuế tiêu thụ, mà việc này gây ra sự gia tăng trong doanh số bán lẻ và sụt giảm trong xuất khẩu. Chi tiêu tiêu dùng và đầu tư vốn đã tăng nhiều hơn mong đợi trước thời điểm nâng thuế tiêu thụ; giờ đây, chúng ta phải xem liệu sự gia tăng đó chỉ đơn thuần làm chi tiêu tăng lên trước khi nâng thuế hay còn thể hiện sự gia tăng ổn định trong nhu cầu. Thị trường đang dự báo khả năng thứ nhất vì theo dự báo, GDP cho quý 2 sẽ thu hẹp 3,3%.
Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, số liệu GDP sẽ được công bố từ Pháp, Italia, Đức và toàn Eurozone. GDP sơ bộ của Eurozone được kỳ vọng tăng lên mức +0,4% hàng quý trong quý 1 từ mức +0,2% hàng quý trong quý 4 năm ngoái, đưa tốc độ hàng năm lên mức +1,1% từ mức +0,5%. Chỉ số CPI chính thức của Eurozone cho tháng 4 cũng sẽ được công bố, xác nhận ước tính ban đầu là +0,7% hàng năm. Ngoài ra, ECB sẽ công bố báo cáo hàng tháng, cùng với cuộc khảo sát của các chuyên gia dự báo của mình về lạm phát. Phần lớn các số liệu, đặc biệt là giá hàng hóa, gợi ý dự báo lạm phát sẽ không thay đổi hoặc tăng, vì vậy, nếu các dự báo thay vì đó bị cắt giảm, nó sẽ cho ECB biết rằng các kỳ vọng đã giảm xuống. Đó sẽ là một tín hiệu mạnh cho Hội đồng Quản trị Ngân hàng thấy rằng họ cần đưa ra hành động nhất định.

Có nhiều số liệu sẽ được công bố từ Mỹ. Tin tức CPI tổng thể được dự báo tăng lên mức +2,0% hàng năm trong tháng 4 từ mức +1,5% hàng năm, mà điều này sẽ giúp USD tăng điểm vì nó khiến cho có nhiều khả năng hơn là những quan chức có quan điểm “diều hâu” tại Fed sẽ biện luận ủng hộ việc thắt chặt sớm (mặc dù hãy nhớ rằng đây không phải là thước đo lạm phát mà Fed nhằm vào – Fed nhằm vào chỉ số giảm phát chi tiêu tiêu dùng cá nhân, hiện đang ở mức khoảng 1,1% hàng năm). Chỉ số khảo sát sản xuất của Empire State cho tháng 5 được dự báo tăng, trong khi chỉ số hoạt động kinh doanh của Fed tại Philadelphia được dự báo giảm, vì vậy, tác động của 2 số liệu này có thể bù trừ cho nhau. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày mùng 10/5 được kỳ vọng gần như giống với số liệu của tuần trước đó. Sản lượng công nghiệp được dự báo tiếp tục không đổi trên cơ sở hàng tháng trong tháng 4 sau khi tăng +0,7% hàng tháng trong tháng 3.

Chúng ta sẽ có 3 diễn giả phát biểu trong ngày hôm nay. Trong phiên sáng tại Châu Á, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Haruhiko Kuroda sẽ có bài phát biểu tại một sự kiện ở Tokyo. Đối với ngày giao dịch tại Châu Âu, Phó Chủ tịch ECB, Vitor Constancio và thành viên Ban Điều hành của ECB, Yves Mersch cũng sẽ phát biểu.
Cập nhật liên tục tin tức forex.