Tin tức forex ngày 05/09/2014

Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã bất ngờ cắt giảm tất cả các loại lãi suất thêm 10 điểm cơ bản và công bố rằng hội đồng quản trị đã quyết định bắt đầu việc mua các tài sản phi tài chính của khu vực tư nhân. Hai chương trình mới được công bố bao gồm mua chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản (ABS) và một danh mục đầu tư rộng rãi gồm các trái phiếu có bảo đảm bằng đồng Euro. Các can thiệp theo những chương trình này sẽ được đưa ra vào tháng tới trong một nỗ lực nhằm ngăn chặn tình trạng đình trệ và xét đến triển vọng lạm phát ảm đạm nói chung. Tại cuộc họp báo sau quyết định về lãi suất, Chủ tịch Draghi đã nói rằng “các đợt cắt giảm lãi suất của ngày hôm nay là các đợt cắt giảm cuối cùng”. ECB cũng đã cắt giảm dự báo tăng trưởng của mình cho năm nay và năm tới thêm 0,1 điểm phần trăm mỗi năm. Hiện tại, ngân hàng này đang dự báo tăng trưởng của khu vực ở mức 0,9% trong năm nay vào 1,6% vào năm tới.

Với những động thái này, ECB đã rõ ràng cho thấy lo lắng của mình về tình hình kinh tế. Số liệu của ECB cho thấy rằng đợt cắt giảm lãi suất tương tự vào tháng 6 thực sự có tác động khá lớn đến việc vay vốn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME): lãi suất cho các SME đã giảm thêm 15 điểm cơ bản tại Italia và Pháp, 25 điểm cơ bản tại Đức và tới 40 điểm cơ bản tại Tây Ban Nha. Vì vậy, việc cắt giảm lãi suất của phiên hôm qua có thể giúp ích bằng việc đẩy lãi suất vay thậm chí xuống thấp hơn nữa.

Draghi gợi ý rằng ECB thực sự đã thảo luận về việc mua trái phiếu nước ngoài và rằng một số thành viên của Hội đồng quản trị ủng hộ việc này, nhưng đó rõ ràng là một nỗ lực cuối cùng vì các vấn đề pháp lý có liên quan. Họ sẽ muốn vớt vát điều đó. Hơn nữa, theo tin tức, có một số dấu hiệu rõ ràng rằng bản thân Hội đồng quản trị của ECB đang đạt tới giới hạn của những việc mà nó sẵn sàng thực hiện. Draghi nói rằng quyết định này không được nhất trí nhưng “thoải mái”, chỉ ra rằng có sự phản đối khá lớn. Trong trường hợp đó, trở ngại cho việc mua trái phiếu nước ngoài có thể rất lớn.Tuy nhiên, chúng tôi lo lắng rằng việc cắt giảm là “quá ít, quá muộn". Với việc hiện lãi suất tăng lên so với đường số 0, ECB chỉ có nới lỏng định lượng để rút lui cho bước tiếp theo, nhưng việc đó rất khó tại EU do thiếu trái phiếu nước ngoài trên khắp Châu Âu. Việc bổ sung thị trường trái phiếu có bảo đảm vào thị trường ABS được thảo luận rộng rãi cho thấy rằng họ khá nghiêm túc về vấn đề này, nhưng họ sẽ phải đi một quãng đường dài nữa. Bảng cân đối kế toán của ECB thực sự đã thu hẹp khoảng 1 nghìn tỷ EUR hoặc 35% kể từ mức đỉnh vào giữa năm 2012.
Trong thời gian đó, theo tin tức, bảng cân đối kế toán của Fed đã mở rộng thêm 1,5 nghìn tỷ USD hay 54% và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản mở rộng thêm 129 nghìn tỷ JPY hay 90%. Bảng cân đối kế toán của ECB hiện đang ở mức nhỏ nhất trong số các ngân hàng trung ương lớn tính theo phần trăm GDP. Xét đến quy mô hạn chế của các thị trường nợ tại Eurozone, sẽ là rất khó, nếu không muốn nói là không thể để ECB có thể bắt kịp nỗ lực của những ngân hàng trung ương khác này.

Trong mọi trường hợp, các ngụ ý đối với thị trường FX rất rõ ràng. Bản thân Draghi đã nói rằng đồng Euro có thể giảm điểm so với đồng Đô la vì sự khác biệt về chính sách tiền tệ tại Eurozone và Mỹ. Sự khác biệt đó hiện đã rõ như ban ngày. ECB đang bắt tay vào các biện pháp cực kỳ mới nhằm nới lỏng chính sách đồng thời với việc FOMC đang tranh luận về thời điểm của đợt nâng lãi suất đầu tiên. Tôi đồng ý với Draghi rằng tỷ giá EUR/USD có thể tiếp tục giảm điểm.

Mặt khác, Ngân hàng Trung ương Anh đã duy trì lãi suất như được kỳ vọng rộng rãi. Biên bản cuộc họp sẽ rất thú vị để theo dõi khi được công bố vào ngày 17/9, đặc biệt là sau khi 2 trong số 9 thành viên của MPC bỏ phiếu chống tại cuộc họp của tháng trước.

Các sự kiện của ngày hôm nay: Sự kiện chính trong ngày hôm nay sẽ là số liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ cho tháng 8. Thị trường dự báo bảng lương sẽ tăng thêm 230.000 so với mức 209.000 trong tháng 7. Nếu số liệu thực tế khớp với dự báo, đây sẽ là số liệu thứ 7 liên tiếp trên mức 200.000. Một số liệu NFP mạnh mẽ, cùng với việc tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm xuống gần mức thấp nhất 6 năm là 6,1%, sẽ bổ sung vào số liệu vững chắc của Mỹ trong thời gian gần đây và tiếp tục thúc đẩy USD. Thu nhập bình quân hàng giờ cho tháng 8 dự kiến tăng 2,1% hàng năm từ mức 2,0% hàng năm trong tháng trước. Xét đến dự báo CPI hàng năm 2,0% cho tháng 8, việc này sẽ làm tăng mức lương thực tế thêm 0,1% hàng năm, bổ sung vào số liệu việc làm khả quan.

Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, chúng ta sẽ nhận được số liệu sản lượng công nghiệp cho tháng 7 từ Đức, Thụy Điển và Na Uy. Số liệu của Đức và Thụy Điển dự kiến tăng đôi chút, trong khi không có dự báo nào sẵn có từ Na Uy. GDP chính thức cho quý 2 của Eurozone sẽ được công bố và theo dự báo, số liệu này sẽ giảm xuống mức 0,0% hàng quý, không đổi so với số liệu sơ bộ.

Tỷ lệ thất nghiệp của Canađa cho tháng 8 dự kiến giữ nguyên ở mức 7,0%, trong khi thay đổi ròng trong việc làm được dự báo giảm xuống mức 10.000 từ mức 41.700.

Theo lịch, chúng ta sẽ có một diễn giả phát biểu trong ngày hôm nay, Chủ tịch Fed tại Boston, Eric Rosengren sẽ phát biểu tại hội nghị thường niên của các hiệp hội ngân hàng.

Cập nhật liên tục tin tức forex.

Nguồn: wp.vnrebates.io