Tin tức forex: Lợi tức của Mỹ gia tăng, USD được hưởng lợi

Số liệu của Nhật Bản như dự kiến. Vào đầu phiên thứ Sáu, chúng ta đã nhận được loạt số liệu cuối tháng như thường lệ được công bố từ Nhật Bản. Điểm mấu chốt đó là biện pháp lạm phát của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cân nhắc đến đợt nâng thuế tiêu thụ của năm ngoái đã cho thấy lạm phát ở mức 0 trong tháng 2. Quá nhiều đối với mục tiêu đạt được mức lạm phát 2% vào tháng 4/2015! Tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ số việc làm/số người ứng tuyển, cũng cho tháng 2, đều đã cải thiện như dự kiến. Chính phủ hy vọng rằng thị trường lao động cải thiện như thế này sẽ gây áp lực lên các công ty trong việc nâng tiền lương, mà việc này sẽ giúp tạo ra lạm phát do cầu kéo “tốt” (thay vì lạm phát do chi phí đẩy “tồi tệ” gây ra bởi giá dầu tăng lên, mà việc này có thể làm suy giảm sức mua của người dân) Hãy cứ ước mơ. Chi tiêu hộ gia đình cho tháng 2 đã sụt giảm trên cơ sở hàng năm, mặc dù không nhiều như dự kiến, và thương mại bán lẻ đã tăng lên ít hơn so với dự kiến trên cơ sở hàng tháng – mặc dù doanh số của các nhà bán lẻ lớn đã vượt xa kỳ vọng. Một số công ty lớn đã tăng lương nhẹ, nhưng không có dấu hiệu nào cho thấy rằng các hộ gia đình nói chung đang cảm thấy giàu hơn hoặc chi tiêu nhiều hơn. Tôi cho rằng Nhật Bản sẽ tiếp tục phụ thuộc vào kích thích tiền tệ và giảm giá đồng tiền để thúc đẩy tăng trưởng, mà đây là lý do tại sao tôi tiếp tục cho rằng JPY sẽ giảm điểm.

Lợi tức của Mỹ gia tăng nhờ số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, USD được hưởng lợi. Tỷ giá EUR/USD thực sự đã xoay sở thành công để vượt qua ngưỡng 1.10 trong ngày hôm qua trong một khoảng thời gian tương đối dài – khoảng 5 tiếng đồng hồ – nhưng nó đã bứt trở lại xuống dưới ngưỡng đó khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ được công bố tốt hơn mong đợi. Ngay cả nếu nhiều trong số các chỉ báo kinh tế của Mỹ đang nằm dưới mức kỳ vọng, thì số liệu lao động vẫn tiếp tục mạnh mẽ, và đó là một trong hai điểm mấu chốt đối với Fed. Tăng trưởng không phải là nhiệm vụ của Fed, “mức việc làm tối đa” mới là nhiệm vụ của họ. Các dấu hiệu về tình hình việc làm tiếp tục mạnh mẽ đã giúp kỳ vọng lãi suất đối với quỹ của Fed và lợi tức trái phiếu tăng lên và hỗ trợ đồng đô la trên diện rộng. Bàn luận về sự kết thúc của đà phục hồi của đồng đô la vẫn còn là quá sớm! Thị trường forex sẽ chờ đợi để lắng nghe Chủ tịch Fed, Janet Yellen có gì để nói về chủ đề này vào cuối ngày.

Mọi người cho rằng sản lượng của Mỹ sẽ sụt giảm khi giá sụt giảm bởi vì quá nhiều sản lượng của Mỹ đến từ “chưng cất”, mà phương pháp khai thác này rất đắt đỏ. Tuy nhiên, việc đó vẫn chưa diễn ra. Trái lại, sản lượng dầu của Mỹ tiếp tục tăng lên và có thể ở mức kỷ lục. Tuy nhiên, các nhà sản xuất của Mỹ không được phép xuất khẩu dầu. Vì vậy, phần lớn nguồn cung gia tăng sẽ được trữ kho. Trữ kho đã tăng 11 tuần liên tiếp, chuỗi tăng dài nhất được ghi lại, và hiện cũng đang ở mức kỷ lục.
 

Thêm thông tin về việc tại sao tôi cho rằng dầu sẽ giảm điểm. Ngày hôm qua, tôi đã quan sát được rằng ở tốc độ hiện tại, trữ kho tại trung tâm phân phối dầu chính của Mỹ tại Cushing, Oklahoma sẽ đầy vào cuối tháng 6. Tôi muốn chi tiết hóa điểm đó để giải thích tại sao tôi vẫn cho rằng dầu sẽ giảm điểm (giả định rằng không có thảm họa nào tại khu vực Trung Đông).

Thật không may là có giới hạn về lượng dầu mà họ có thể trữ kho. Trên thế giới, đã có quá nhiều dầu được trữ kho. Trữ kho tại Cushing đã gia tăng thêm đôi chút 2 triệu thùng/tuần trong năm nay. Cushing chỉ có khả năng lưu trữ 85 triệu thùng dầu. Với tốc độ này, tất cả các thùng chứa dầu tại Cushing sẽ đầy vào cuối tháng 6. Sau đó, họ không thể làm gì khác ngoài việc đưa dầu ra thị trường ở bất kỳ mức giá nào.
 

Việc đó đã đủ tồi tệ, nhưng nó đã trở nên tồi tệ hơn! Sản lượng tại Mỹ có thể gia tăng do các quy định tại North Dakota, bang sản xuất dầu số 2 sau Texas. Có khoảng 125 giếng dầu tại bang này phải được hoàn tất vào cuối tháng 6 để tuân thủ các yêu cầu của bang trong việc hoàn tất công tác khoan giếng dầu trong vòng một năm. Đồng thời, thuế dầu mỏ tại North Dakota có lẽ sẽ sụt giảm trong tháng 6 bởi vì bang này sẽ giảm thuế khi mức giá trung bình nằm dưới mức nhất định 5 tháng liên tiếp. Việc đó có nghĩa là phần lớn các giếng dầu tại bang này sẽ được miễn thuế chiết xuất dầu. Sự kết hợp của việc giảm thuế và nhiều giếng dầu phải chạy đua để đáp ứng thời hạn 1 năm của bang có nghĩa là sản lượng dầu tại North Dakota sẽ gia tăng.
 

Vì vậy, vào tháng 6, sản lượng dầu của Mỹ có thể tăng vọt ngay khi các thùng chứa dầu đầy! Nếu việc đó xảy ra, thì giá dầu có thể sụt giảm mạnh. Trên thực tế, chúng có thể sụt giảm mạnh trước khi việc đó xảy ra, khi các nhà đầu tư chuẩn bị sẵn sàng cho tình huống có thể xảy ra. Đó là lý do tại sao tôi cho rằng dầu – và các đồng tiền nhạy cảm với dầu sẽ giảm điểm trong vòng vài tháng tới, đặc biệt là CAD, NOK, AUD và RUB.
 

Tất nhiên, việc này tùy thuộc vào giả định của tôi rằng chiến sự tại khu vực Trung Đông không ảnh hưởng tới sản lượng dầu hoặc việc vận chuyển dầu tại đó. Nếu việc này xảy ra, thì mọi dự đoán đều tiêu tan. Việc đó có thể thay đổi hoàn toàn môi trường đối với các thị trường tài chính.
 

Từ Thụy Điển, doanh số bán lẻ cho tháng 2 được dự báo giảm nhẹ. Sau kết quả khảo sát kinh tế yếu kém được công bố hôm thứ Ba, một số liệu yếu kém nữa có thể khiến SEK suy yếu đôi chút.

Tại Mỹ, chỉ số niềm tin tiêu dùng chính thức của Đại học Michigan cho tháng 3 sẽ được công bố cùng với các khảo sát về kỳ vọng lạm phát 1 năm và 5-10 năm. Ước tính thứ 3 về GDP quý 4 dự kiến cho thấy rằng nền kinh tế Mỹ đã mở rộng ở tốc độ nhanh hơn so với ước tính thứ 2. Ước tính thứ 3 về chỉ số tiêu dùng cá nhân cơ bản, thước đo lạm phát yêu thích của Fed, cũng sẽ được công bố. Một số liệu mạnh mẽ có thể củng cố USD.
 

Tại Na Uy, tỷ lệ thất nghiệp chính thức cho tháng 3 dự kiến tiếp tục không đổi ở mức 3,0%, trong khi doanh số bán lẻ cho tháng 2 được dự báo bật lại so với tháng trước đó. Ngoài giá dầu cao hơn do chiến sự tại Yemen, số liệu khả quan có thể giúp NOK được hỗ trợ.
 

Bốn thống đốc và một Phó Chủ tịch của các ngân hàng trung ương sẽ phát biểu trong ngày hôm nay: Phó Chủ tịch Fed, Stanley Fischer,, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Mark Carney, Thống đốc Riksbank, Stefan Ingves, Thống đốc Norges Bank, Oeystein Olsen và Chủ tịch Fed, Janet Yellen. Yellen sẽ phát biểu về chính sách tiền tệ tại một hội nghị của Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại San Francisco với tiêu đề “Tiêu chuẩn bình thường Mới cho Chính sách Tiền tệ”. Bà cũng sẽ trả lời chất vấn từ các cử tọa.

Tiêu điểm hôm nay: Trong ngày giao dịch vàng tại Châu Âu, chỉ số niềm tin tiêu dùng của Pháp cho tháng 3 sẽ được công bố.
 

Cập nhật liên tục tin tức forex.