Tin tức forex: Đà phục hồi của đồng đô la bắt đầu

Tin tức kinh tế của Eurozone trong ngày hôm qua rất thuận lợi, với việc số người thất nghiệp tại Đức giảm nhiều hơn mong đợi, khớp với sự gia tăng trong chỉ số niềm tin tiêu dùng cũng đã được công bố. Ngoài ra, cho vay ngân hàng, chạm đáy trong tháng 8, đã tiếp tục tăng nhẹ.Tuy nhiên, tỷ giá EUR/USD đã không phản ứng đúng mức trước tin tức kinh tế của Châu Âu trong thời gian gần đây, đặc biệt là tin tức về tăng trưởng, có lẽ bởi vì không có dấu hiệu nào cho thấy tăng trưởng nhanh hơn sẽ chuyển thành lạm phát cao hơn và qua đó tác động tới chính sách của ECB.

Trong khi đó, việc lợi tức trái phiếu chính phủ của Đức hiện đang ở mức âm trong 7 năm có lẽ đang khiến người ta nản lòng trong việc đầu tư vào trái phiếu Châu Âu. Lợi tức trái phiếu của Bồ Đào Nha đang ở dưới lợi tức trái phiếu kho bạc của Mỹ trong 10 năm! Có thể đang có tình trạng đào thoát vốn khỏi Châu Âu khi các nhà đầu tư trái phiếu tiền có lẽ không thoải mái ở các mức đó. Chứng khoán lại là vấn đề khác, với việc chỉ số Eurostoxx 50 tăng 13.6% cho tới thời điểm này trong năm nay bằng đồng tiền nội địa (5,3% bằng đồng USD) và chỉ số S & P 500 tăng chỉ 2,5%. Tuy nhiên, tôi cho rằng hầu hết các dòng chảy tiền này sẽ được bảo hộ tiền tệ, vì các lý do hiển nhiên.

Hy Lạp xác nhận các báo cáo về đào thoát vốn. Số liệu hàng tháng về tiền gửi ngân hàng từ Hy Lạp xác nhận các lời đồn đại về tình trạng đào thoát vốn trong thời gian diễn ra các cuộc đàm phán gần đây về nợ công. Tiền gửi ngân hàng từ khu vực tư nhân đã giảm 12,3 tỷ EUR hay 7,7% trong tháng này, một kỷ lục cho dù bạn xem xét nó từ phương diện nào. Việc này cho thấy tại sao việc để Hy lạp rời khỏi Eurozone (“Grexit”) lại khó khăn đến vậy đối với toàn bộ khu vực Eurozone. Nếu Hy Lạp thực sự rời khỏi Eurozone, có lẽ chúng ta đã chứng kiến phản ứng tương tự bởi những người gửi tiết kiệm tại các nước đang gặp khó khăn khác, mà việc này có thể báo hiệu thảm họa đối với hệ thống ngân hàng của Châu Âu.

Sau một vài tuần suy yếu sau phiên điều trần của Chủ tịch Fed, Janet Yellen trước Quốc hội Mỹ, đồng đô la đã đảo chiều hoàn toàn trong ngày hôm qua và tăng điểm so với tất cả các đồng tiền khác của nhóm G10 và hầu hết các đồng tiền của thị trường mới nổi mà chúng tôi theo dõi. Nó đã bắt đầu củng cố sau khi Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại St. Louis, James Bullard bình luận rằng Fed nên cắt bỏ cụm từ “kiên nhẫn” khỏi tuyên bố cuộc họp vào tháng 3. Đồng đô la đã duy trì sức mạnh và tăng điểm thậm chí nhiều hơn sau khi chỉ số CPi cơ bản của Mỹ cho tháng 1 được công bố cao hơn dự kiến ở cùng tốc độ như tháng 12 năm ngoái (+0,2% hàng tháng, +1,6% hàng năm), gợi ý rằng trên thực tế, giá năng lượng thấp là lý do chính đằng sau sự sụt giảm của lạm phát, như bà Yellen đã lập luận trong phiên điều trần của bà. Hơn nữa, giảm phát nhẹ trong chỉ số CPI tổng thể đã thúc đẩy thu nhập bình quân thực tế, mà số liệu này đã tăng mạnh 1,2% hàng tháng, ủng hộ quan điểm của Fed cho rằng thị trường lao động đang cải thiện. Kỳ vọng lãi suất đối với quỹ của Fed đã tăng 5 điểm cơ bản trong dài hạn và lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 10 điểm cơ bản từ mức thấp nhất để chạm mức đỉnh 2,0% một lần nữa.

Dầu giảm điểm mạnh do một tin tức trên tờ Wall Street Journal cho biết rằng Iran và 6 cường quốc lớn đang tiến gần một thỏa thuận về nỗ lực hạt nhân của Iran. Việc đó sẽ cho phép đưa khoảng 700.000 thùng dầu/ngày vào thị trường, gia tăng tình trạng dư thừa dầu vốn đã rất lớn. Tuy nhiên, Chủ tịch Ủy ban Đối ngoại của Thượng viện Mỹ, Bob Corker đã nói rằng ông sẽ đưa vào điều luật cho Quốc hội quyền xem xét bất kỳ thỏa thuận hạt nhân nào với Iran. Việc này làm giảm nhiều hơn khả năng mà theo đó mọi thỏa thuận sẽ nhận được phê chuẩn của Mỹ. Điều đó không có nghĩa là tôi cho rằng dầu sẽ tăng giá, nhưng giá dầu có thể có bật lên đôi chút trong ngày hôm nay. Phân tích kỹ thuật cho thấy điều tương tự.

Số liệu của Nhật Bản cho thấy sự phục hồi nhất định. Loạt số liệu công bố vào cuối tháng như thường lệ từ Nhật Bản đã cho thấy rằng sản lượng đang phục hồi, nhưng không phải nhờ nhu cầu trong nước. Sản lượng công nghiệp đã tăng nhanh hơn mong đợi ở mức 4,0% hàng tháng, mức tăng lớn nhất trong 4 năm, nhưng doanh số bán lẻ đã giảm nhiều hơn mong đợi ở mức 1,3% hàng tháng và chi tiêu hộ gia đình sụt giảm. Các số liệu này có thể thuyết phục các nhà chức trách rằng nhu cầu xuất khẩu là cần thiết và giúp chúng duy trì ổn định trong chiến dịch làm suy yếu đồng yên, trái ngược với các bình luận gần đây (trước các cuộc bầu cử vào tháng 4) mà trong đó họ lo lắng về tác động của đồng yên suy yếu đối với người tiêu dùng. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát nhìn chung không đổi, có nghĩa là không có lý do trực tiếp nào để BoJ trở nên lo lắng hơn (cũng như ít lo lắng hơn).

Tại Na Uy, tỷ lệ thất nghiệp chính thức cho tháng 2 sẽ được công bố.

Tại Thụy Điển, GDP cho quý 4 dự kiến cho thấy sự mở rộng so với quý 3, mà việc này có thể củng cố SEK đôi chút.

Tại Mỹ, ước tính thứ 2 về GDP cho quý 4 dự kiến cho thấy rằng nền kinh tế Mỹ mở rộng ở tốc độ chậm hơn so với ước tính ban đầu. Ước tính thứ 2 về chỉ số tiêu dùng cá nhân cơ bản, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, được dự báo xác nhận ước tính ban đầu. Chỉ số quản lý thu mua theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Chicago và chỉ số niềm tin tiêu dùng chính thức theo Đại học Michigan cho tháng 2 sẽ được công bố. Doanh số nhà chờ bán cho tháng 1 dự kiến tăng lên, đổi chiều hoàn toàn so với tháng trước đó. Việc doanh số nhà ở hiện có công bố vào thứ Hai sụt giảm gợi ý rằng doanh số nhà chờ bán có thể ở dưới mức kỳ vọng.

Tiêu điểm hôm nay: Trong ngày giao dịch vàng tại Châu Âu, chỉ số CPI của Đức cho tháng 2 sẽ được công bố, sau khi một số tiểu bang khu vực công bố số liệu của họ vào buổi sáng. Như thường lệ, chúng ta sẽ nhìn vào số liệu của các vùng lớn để được chỉ dẫn về việc số liệu tổng thể có thể ở mức nào, như là dấu hiệu về xu hướng ngắn hạn. Tỷ lệ lạm phát của Tây Ban Nha và Italia cũng sẽ được công bố; số liệu của cả hai quốc gia này dự kiến đều tiếp tục nằm trong vùng giảm phát.

Về phần diễn giả: Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại New York, William Dudley, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Cleveland, Loretta Mester, Phó Chủ tịch Fed, Stanley Fischer, Phó Chủ tịch ECB, Vitor Constancio và Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Hiroshi Nakaso sẽ tham dự một Diễn đàn về Chính sách Tiền tệ của Mỹ.