Phân tích giá vàng thế giới:Tài sản dựa trên nợ tăng mạnh, giá vàng được kì vọng sẽ tăng

Lãi suất là một dấu hiệu cho thấy giá trị của thị trường dựa trên nợ hoặc trái phiếu. Nếu lãi suất thấp thì thị trường sẽ có giá trị nợ cao, và nếu lãi suất cao thì khoản nợ thấp.

Với lãi suất gần như luôn luôn thấp, thị trường đang hạ thấp giá trị của vàng.

Với mức giá chạm ngưỡng $1,300, vàng đã đến gần mức breakout của nó, nhưng những người đầu cơ giá xuống đang muốn đẩy nó trở lại mức $1,280.

Tuy nhiên, chúng tôi cảm thấy đây không phải là sự thất bại của những người đầu cơ giá lên, và họ sẽ cố gắng đẩy giá lên trên $1,300.

Theo New York Fed, “Các khoản ghi nợ trong thẻ tín dụng vào những khoản nợ xấu và nghiêm trọng đang tăng lên trong quý thứ ba liên tiếp – một xu hướng đã lâu không xuất hiện kể từ năm 2009.” Điều này đã xảy ra trong chín tháng liên tiếp. Với việc giá cổ phiếu luôn cao ở tất cả các thời điểm, có một bong bóng đang hình thành trong tài sản dựa trên nợ.

Theo một nghiên cứu từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), khoản nợ khổng lồ của Trung Quốc có thể là nguyên nhân cho cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo do vay mượn đến mức không bền vững.

Tình hình của Trung Quốc cũng đang khá nguy hiểm. Điều này có thể gây hoảng loạn trên thị trường tài chính trên toàn thế giới. IMF tiết lộ rằng để tăng GDP của Trung Quốc lên 5 nghìn tỷ NDT vào năm 2015-16 thì cần khoảng 20 nghìn tỷ NDT tín dụng mới. Ngược lại, trong năm 2007, chỉ cần 6.5 nghìn tỷ nhân dân tệ vốn vay để làm như vậy.

Báo cáo của Seeking Alpha cho thấy, từ năm 1971, chỉ số GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) so với chỉ số S & P 500 đạt trung bình khoảng 4.1. Mức này hiện vào khoảng 1, tương đương với mức thấp nhất từ năm 1971 và 1999. Vì vậy, tỷ lệ này cho thấy nếu có bất kỳ cuộc khủng hoảng nào xảy ra tiếp theo, tài chính hoặc địa chính trị, cũng có thể nâng tỷ lệ này từ 1 lên 5.