Các cổ phiếu công ty khai thác vàng có thể là một khoản đầu tư thay thế tuyệt vời thay cho việc đầu tư trực tiếp vào vàng

• Giá vàng đã tăng vượt mức $2000/oz vào đầu năm nay
• Các cổ phiếu của công ty khai thác vàng đã gia tăng mạnh hơn so với các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ
• Chính sách tiền tệ mở rộng tiếp tục hỗ trợ giá vàng
• Cổ phiếu Newmont (NEM.US) đang được giao dịch trong kênh giá xuống.

Nhóm cổ phiếu công ty khai thác vàng đã thu hút sự quan tâm đặc biệt của giới đầu tư trong năm nay khi giá vàng chạm tới mức cao nhất mọi thời đại, vượt mức $2000/oz. Bối cảnh chính sách tiền tệ thuận lợi có thể giúp đà tăng của vàng kéo dài trong nhiều năm. Hơn nữa, mức tương quan thấp với thị trường có thể khiến nhóm cổ phiếu này trở thành một công cụ để đa dạng hóa danh mục.

HIỆU SUẤT TUYỆT VỜI TRONG NĂM 2020

Các nhà quản lý danh mục có thể hướng tới nhóm cổ phiếu khai thác vàng như một giải pháp thay thế cho đầu tư vàng. Tương quan giữa vàng và cổ phiếu khai thác vàng không hoàn hảo nhưng việc nắm giữ cổ phiếu không chịu phải các chi phí như khi nắm giữ hàng hóa vật chất, mà đại diện cho quyền sở hữu của công ty. Thiếu đi sự tương quan hoàn hảo không có nghĩa cổ phiếu của các công ty này là khoản đầu tư kém hiệu quả.

Nhóm cổ phiếu khai thác vàng tăng trưởng tốt hơn vàng và hầu hết các chỉ số chứng khoán Mỹ trong năm nay. Hiệu suất của chúng trong năm nay tương đương với Nasdaq-100. Nguồn: Bloomberg, XTB

Năm 2020 là một ví dụ hoàn hảo. Cả vàng và cổ phiếu đều tăng trong thời kì phục hồi sau đại dịch. Giá vàng tăng vượt trội so với hầu hết các chỉ số chứng khoán của Mỹ, ngoại trừ Nasdaq. Tuy nhiên, NYSE Arca Gold Bugs, chỉ số tập hợp những cổ phiếu công ty khai thác vàng từ khắp nơi trên thế giới đã gia tăng không chỉ mạnh hơn vàng mà còn vượt qua cả chỉ số công nghệ của Mỹ. Sau đợt điều chỉnh gần đây Nasdaq và NYSE Arca Gold Bugs đều tăng khoảng 36% so với đầu năm.

CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ GIÚP GIÁ VÀNG TIẾP TỤC TĂNG

Giá vàng đang được hỗ trợ bởi chính sách tiền tệ nới lỏng của hầu hết các NHTW. Và tình trạng này sẽ không thay đổi trong ngắn hạn và dòng tiền rẻ sẽ giúp giá kim loại quý tăng cao. Đây tất nhiên là một thông tin tích cực cho những công ty khai thác vàng. Ngay cả khi điều chỉnh từ mức cao nhất mọi thời đại, giá vàng tiếp tục được giao dịch ở mức cao trong lịch sử tạo điều kiện thuận lợi cho tất cả các công ty khai thác vàng. Vì chi phí khai thác vàng không nhạy cảm với mức giá, các mức giá cao trực tiếp chuyển đổi thành lợi nhuận cao. Chưa kể các khoản nợ tăng cao do các chương trình phục hồi do đại dịch sẽ tạo áp lực cho đồng USD.

Top 5 cổ phiếu khai thác vàng. Nguồn: Bloomberg, XTB

Một điểm cần lưu ý là cổ phiếu khai thác vàng có thể được sử dụng để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Lấy diễn biến đầu năm làm ví dụ, chỉ số cổ phiếu khai thác vàng đã trải qua một đợt sụt giảm nhỏ hơn so với hầu hết các chỉ số thị trường chứng khoán Mỹ và châu Âu. Ví dụ, vàng có mối tương quan yếu hơn với thị trường so với dầu hoặc đồng vì nó không được sử dụng rộng rãi trong nền kinh tế toàn cầu. Nó hoạt động như một trong những tài sản dự trữ và có xu hướng tăng giá trong bối cảnh risk – off (các hàng hóa khác có xu hướng giảm giá). Các nhà đầu tư có thể tìm thấy các cổ phiếu khai thác vàng hàng đầu trên xStation, bao gồm công ty khai thác vàng lớn nhất thế giới Newmont (NEM.US).

Cổ phiếu Newmont (NEM.US) đã kiểm tra lại mức cao nhất từ năm 2011 tại 72 $ vào tháng 8 năm nay. Cổ phiếu đã giảm trở lại kể từ đó và bắt đầu giao dịch trong một kênh giá xuống. Tuy nhiên, trừ khi giá phá vỡ mức giới hạn dưới của cấu trúc Cân bằng ở mức 55 $, thì nó vẫn có thể được coi là một động thái điều chỉnh. Giới hạn trên của kênh giá ở mức 63.50 đô la là mục tiêu cho người mua trong ngắn hạn. Nguồn: xStation5